新能源

Part.1 热点关注

1. 关注钴盐原料库存情况。

2. 关注数码电池材料厂12月排产情况。

3. 关注储能、动力市场对磷酸铁锂的需求情况。

4. 关注锂电动力电池市场对干法/湿法隔膜的需求情况。

5. 三元材料产业链减产情况。

6. 电芯厂减产情况。

7. 关注市场废料成交情况。

8. 关注终端电池市场对电解液的需求情况。

9. 关注原料价格指引及需求跟进情况。

10. 锰材料企业生产情况。

11. 关注石墨化过剩情况，关注石墨化价格波动。

12. 周度上险数据对产业链需求情况。

下周价格预测

注：硫酸镍以晶体价格承兑到厂含税为参照（元/吨）；硫酸钴以晶体价格承兑到厂含税为参照（元/吨）；硫酸锰以晶体价格承兑到厂含税为参照（元/吨）；三元前驱体以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；电池级碳酸锂以承兑到厂含税为参照（元/吨）；电池级氢氧化锂以承兑到厂含税为参照（元/吨）；三元正极材料以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；人造石墨负极以出厂含税中端（340-350mAh/g）为参照（元/吨）；磷酸铁锂以现汇出厂含税价为参考（元/吨）；六氟磷酸锂以出厂含税中端为参照（元/吨）；湿法隔膜5μm、7μm、9μm价格以国内市场主流含税价格为参考；干法隔膜16μm价格以国内市场主流含税价格为参考；三元极片废料、钴酸锂极片粉料以现汇到厂含税（元/吨）。

Part.2 市场概述

镍盐：终端需求持续弱势 卖方主动下调价格

三元产业链需求弱势难有好转，对硫酸镍需求弱势，卖方为出货主动下调价格，但需求依旧难改，叠加后续春节及疫情影响，部分企业将加大减产力度。

钴盐：需求继续走弱 钴盐价格下行为主

当前需求面暂无明显好转迹象，下游或选择低价阶段性刚需补库为主，且原料目前成交寥寥，后期仍有下滑风险，成本面支撑亦有减弱，因此短期价格或继续承压。预计硫酸钴市场价至45000元/吨附近，氯化钴市场价至55000元/吨附近。

钴金属：成交重心下移 需求滞后加重观望情绪

电解钴方面，近期海外电钴价格继续下行，钴中间品原料成本继续降低。1月电钴冶炼厂将集中完成交储订单，冶炼厂价格近期稳定，近期下游合金厂家需求偏弱，临近年底，下游订单不稳，价格下行亦少有下游备货补库，电钴近期仍是价格偏弱运行，成交清淡。钴粉方面，生产商开工率平稳长单交货，企业报价情绪较弱，本周低价货源频出亦消磨冶炼厂心态，市场不乏借机继续压价试探行为。原料价格下跌，对行情走势支撑动力不足，预计后市钴粉市场仍有下行空间。

钴氧化物：需求疲软抑制 业者心态显悲观

随着钴盐市场的走弱，多数市场参与者谨慎观望为主，市场整体成交延续弱势，在无明显利好情况支撑下，短期内钴氧化物或继续走跌，预计四氧化三钴市场价至197000元/吨附近，氧化钴市场价至195000元/吨附近。

碳酸钴：终端需求表现乏力  碳酸钴价格继续回落

钴盐预期行情较差，且随着下游钴粉企业不断下调价格，碳酸钴业者观望情绪不断增强，对原料操作积极性明显减弱，市场整体气氛较弱。成本支撑弱化的情况下，预计碳酸钴仍有下调空间。

锰材料：锰盐价格偏弱运行，氧化锰价格持稳运行

下游前驱体开工低位，原料采购需求下降，以消化库存为主，市场基本以执行长单为主，周内进口锰矿和硫酸价格暂稳运行，硫酸锰成本暂无变化，对价格有一定支撑。硫酸锰企业为缓解库存压力，已进行减产，预计下周硫酸锰价格暂稳运行。

本周电池级四氧化三锰价格持稳运行，近期市场整体成交较为稳定，受碳酸锂价格下跌影响，部分电池厂采购理性，市场持观望态度。四锰厂家正常排产，个别厂家受工人短缺影响，出货压力较大。原料端电解锰和硫酸锰成本变化不大，预计后期四锰价格平稳运行。

锂盐：场内交易冷清 价格下跌明显

本周，需求疲软严重，下游采购意向极差，场内低价货源流通较多，现货市场卖方抛售心理明显，买方拿货仍不温不火。碳酸锂价格下滑明显，变相刺激氢氧化锂市场，氢氧化锂市场需求也显无力促使氢氧化锂价格下跌，场内氢氧化锂高品质低价货源下游有拿货意向。

三元前驱体：三元前驱体需求难有改善 企业加大减产力度

三元前驱体需求短期内难有明显好转，企业将加大减产力度，等待后续产业需求好转。

三元正极材料：终端需求难有好转 三元正极材料需求萎靡

三元正极材料需求弱势，企业在12月普遍减产20-30%，且1月产量将持续下降，短期内需求难有好转迹象，企业等待后续市场恢复。

负极材料：低硫焦弱势运行 负极材料结构性过剩即将到来

本周原料低硫石油焦整体价格较上周呈现下行趋势，天津大港1#A低硫焦价格下跌240元/吨，目前在5130元/吨，惠州中海油1#B价格下跌240元/吨，目前在4750元/吨，地炼炼厂价格较为波动，走跌100-800元/吨不等。炼厂出货情况一般，采取降价减库。针状焦价格持稳，原料低硫油浆受国际原油价格的下调影响有所下滑，主流价格在4900-5100元/吨。油系企业成本压力减少，煤系企业暂无新的开工计划，目前以销售库存为主。

前期负极企业为抢占市场份额，产能规划较为超前，产品结构性过剩势必到来，明年负极材料的市场投资将会趋于冷静，且已签约的项目建设进度或将慢于进度。

磷酸铁锂：工业原料高位坚挺 磷酸铁锂持稳运行

工业一铵本周价格波动不大，原料磷矿石磷酸等高位坚挺为工铵带来充足成本支撑，工铵厂家较低的开工率使市场供应较紧。磷酸铁本周在头部几家生产企业的新建产能释放下市场供应量有所增加，磷酸铁厂家生产仍保持高位开工将带来较大产量提升，在近期下游厂家磷酸铁招标中有部分企业报出低价，预计年后磷酸铁市场价格或将下行。磷酸铁锂市场价格本周走跌趋势不止，主要受锂盐下跌和下游需求减少双重作用，磷酸铁锂持续弱势运行，市场对锂盐看跌预期较浓，铁锂仍存在下行空间。

电解液：原料市场延续下行 电解液价格支撑减弱

原料方面，六氟磷酸锂市场延续下行态势，市场主流价格22-24万元/吨，较上周下跌0.8万元/吨；溶剂市场延续下行趋势，本周电解液头部企业完成溶剂招标，报价小幅下移；添加剂市场本周价格下跌，主要添加剂VC价格较上周下跌2000元/吨，目前市场商谈重心8.2-8.8万元/吨，继续下移。

隔膜：隔膜市场运行平稳 原料价格有所下跌

原料方面：本周PP价格为7540-8800元/吨，有所下降，跌幅为100-150元/吨；PE市场价格为8050-9650元/吨，有所下跌，跌幅在50-200元/吨；二氯甲烷价格小幅下跌，较上周周内价格下降115元/吨，目前市场价格2295元/吨。

供应方面：领头企业着重保障长单，生产企业满产满销；干法隔膜价格保持稳定，部分企业计划增加新产线，预计隔膜产量或有增加。

需求方面：隔膜市场供需紧平衡，预计短期隔膜市场平稳运行。

本周干法隔膜市场价格稳定，湿法隔膜9μm报价1.33-1.58元/㎡，干法隔膜16μm报价0.85-1.05元/㎡；干法隔膜20μm报价0.85-0.95元/㎡。

锂电废料：铁锂市场成交冷淡 湿法厂停止报价

本周锂点废料行情延续弱势，三元废料与钴酸锂废料折扣系数持续下滑，磷酸铁锂废料（Li≥3.8%）市场报价降至19400元/锂点，较上周下降1400元/锂点。目前市场依旧保持成交缓慢的局面，磷酸铁锂市场成交较三元市场更加冷淡，湿法厂均停止采购废料，生产依旧保持。

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