一、锂市场回顾2022年
2022年电池级碳酸锂价格最高点为59-60万元/吨，最低点为年初的29-30万元/吨，最高最低价差在30万元，波动幅度103%。电池级氢氧化锂价格最高点为57-58万元/吨，最低点为年初的22-23万元/吨，最高最低价差在25万元，波动幅度160%。氢氧化锂价格波动幅度大于碳酸锂的主要原因在于，高镍三元材料的产量占比从2021年四季度的30%，增加至接近50%，氢氧化锂需求增速大于碳酸锂。
全球碳达峰和碳中和的目标背景下，新能源产业加速发展，而能源危机的发生，使得欧洲为减少对传统石油和天然气等石化能源的依赖，将新能源汽车替换燃油车、大规模建设风电和光电等绿色能源的规划提上日程，缩短实现周期，各国均出台多项政策支持绿色能源行业，在发电侧和输电侧，储能需求高速增长，用户侧新能源汽车消费爆发，二者均带动锂离子电池行业进入爆发期，作为核心原料的锂资源，供需失衡局面日益严重，锂矿石和锂盐价格因此不断刷新历史新高。电池级碳酸锂和氢氧化锂价格最高时，同比去年上涨100%以上，与2021年一季度相比上涨900%以上。
三季度锂电产业链基本恢复正常，下游新能源汽车等电池终端增长迅速，电池企业纷纷扩产，锂电正极材料产能集中释放，三季度底前期国内锂盐所备库存已基本消耗完毕，碳酸锂现货价格小幅攀升，而进入四季度下游车企和电池厂商均存在冲量压力，开始大规模采购原料备库，而此时全球锂盐湖产能释放有限，锂矿山复产和投产也不及预期，锂精矿价格水涨船高，澳洲锂矿商皮尔巴拉矿业精矿拍卖价不断刷新历史新高，11月16日黑德兰港FOB成交价高达7805美元/吨，折算为碳酸锂成本高达59万元/吨。
四季度中旬由于下游动力电池产量增长过快，增速远大于动力电池装机量，因此电池厂库存较高，因此为了缓解库存压力，同时应对年底淡季，下游头部电池企业开始减产去库存，导致原料端采购量逐步下降，以消耗原料库存为主，此时锂盐产量仍保持增长，锂盐供应宽松，市场价格开始回落，11月底至1月初，电池级碳酸锂价格跌至50-51万元/吨，跌幅达到9-10万元，与此同时，皮尔巴拉锂精矿拍卖价格也下降300美元至7505美元/吨。
主要原因：锂项目投产不及预期，锂金属供需严重失衡
从下图锂金属供需平衡可以看出，2021年四季度以前，每个月锂金属的供需平衡小幅波动为主，锂金属缺口多在总需求的5%以内，整体供需以紧平衡状态为主，而从2021年11月开始，锂金属单月缺口逐步扩大，在2022年一季度达到最大，缺口一度占到总体需求的10%左右，继续支撑锂价攀升；
而2022年二季度受到疫情扰动，下游新能源汽车产业链中断，电池材料产能释放受阻，锂资源需求量暂时减少，整体缺口逐渐缩小，到6月份叠加锂盐进口量大增，国内锂金属供应出现过剩。锂矿石和锂盐价格出现一年来的首次小幅回调，7月开始疫情影响减弱，汽车产业链基本恢复运行，随着电池订单的增加，正极材料生产商进一步提高产能释放，锂原料库存经过7-8月的消化后，锂原料缺口再次出现，而9月磷酸铁锂正极产量环比增速接近30%，锂电正极材料产量整体增速也超过了20%。
四季度初适逢下游动力电池抢装潮，年底冲量，上下游均在满产赶工，导致锂盐供应缺口继续存在，推动锂盐价格进一步上涨，11月中旬下游原料备货多接近尾声，且年底淡季来临，电池厂为去库存进行减产，锂盐需求下滑，而供应继续增加，导致供应逐步宽松，市场成交冷清，锂盐价格也随之回落。
锂市场回顾总结：
1、下半年锂电正极企业有较大赶工和冲量需求，锂原料生产难以匹配需求。
2、疫情扰动下南美和澳洲等主要锂资源产区增量有限，锂原料供应不足。
3、能源危机加速新能源行业发展，动力和储能领域需求进入爆发期。
4、锂资源流动以定向包销为主，现货资源供应受限，推高锂盐价格。
二、锂市场展望2023年
2023年碳酸锂市场预计先扬后抑，一季度初由于电池厂仍在去库存阶段，且新能源汽车等终端市场处于淡季，锂盐需求相对低迷，1-2月碳酸锂价格仍然以小幅下调为主，价格底部可能触及47-48万元/吨，而因为高镍三元材料的产量仍会进一步增加，对氢氧化锂价格支撑较好，价格底部或高于碳酸锂价格，为49-50万元/吨。3月下游需求逐步回暖，电池厂去库结束，均开始复工生产，加上锂精矿价格仍居于高位，碳酸锂价格受到成本和需求双重支撑，会小幅上涨，氢氧化锂价格亦随之上涨。
二季度新能源汽车等终端市场进入旺季，电池厂订单充足，上游原材料供应偏紧，加上锂矿和碳酸锂新增产能仍在爬坡阶段，预计价格将进一步上涨至53-55万元/吨的高位，氢氧化锂将上涨至54-56万元/吨。
三季度海外锂矿山基本达产，尤其是非洲锂矿供应量大幅上升，且南美锂盐出口量由于产能提升，也会有所增加，锂资源整体供应将趋于宽松，锂矿价格将开始下调，碳酸锂和氢氧化锂失去成本支撑，但此时动力电池和正极材料产能也逐步释放，一定程度可以抵消价格的下滑，因此三季度价格整体保持坚挺。而四季度锂资源供应进一步增加，锂矿价格继续下调，加上动力电池产能出现过剩，开始小幅减产，锂盐价格将进入快速下跌阶段，碳酸锂价格可能调整至38-40万元/吨，氢氧化锂价格调整至40-42万元/吨。
