新能源

一、2022年粗钢压减产量抑制锰材料需求

2020年底提出有效压减粗钢产量，而2021年5月粗钢产量创历史新高，接近1亿吨，2021上半年月均粗钢产量约9340万吨，下半年为完成能耗指标，粗钢产量迅速下降，单月最低产量不足7000万吨，创近年来最低，月均产量仅为7850万吨，与上半年相比减少近1500万吨，最终2021年实际粗钢产量10.3亿吨，较2020年压减3000万吨左右。

2022年依旧坚持压减粗钢产量，月度粗钢产量走势基本与去年一致，上半年产量依旧较高，月均产量达到8770万吨，下半年开始逐步下降至8100万吨，全年产量预计在10.1~10.15亿吨，较去年压减1500-2000万吨。而粗钢对锰的消费量占锰材料总消费的85%左右，粗钢产量压减背景下，短期内锰材料整体需求受到一定抑制，钢材与电池用锰量此消彼长。 

二、双碳背景下储能需求爆发拉动锰材料消费

碳达峰和碳中和目标提出后，新能源汽车和储能领域进入产业爆发期，增速均在100%以上，然而下游终端增速过快，锂元素供应严重不足，锂矿石和锂盐价格与2021年一季度相比，均上涨超过900%，当前6%品位的锂辉石精矿长协CIF价格在5500-5600美元/吨，电池级碳酸锂价格在55-56万元/吨，目前仅锂成本就占到正极材料的60-80%不等，严重制约电池行业的发展，因此如何降低成本成为新能源行业面临的核心问题。

而锰材料的使用可以提高电池的电压、稳定性、低温性能等，最重要的是锰材料相对易获取，成本低廉，适合大规模使用。2022年中国新能源汽车渗透率达到25%，到2025年预计可达40%左右；2022年三元正极材料产量约为56万吨，2025年预计可达100万吨，而锰基正极材料，2025年整体应用会接近50万吨，用量增加4倍左右。