Part.1 市场概述
湿法隔膜价格小幅下跌 下游需求缓慢恢复
原料方面，原料市场涨跌互现，PE下跌68-270元/吨，PP下跌50-100元/吨，二氯甲烷上涨85-200元/吨。
2023年第一季度新能源及动力电池下游市场需求平淡，隔膜需求也随之受影响，在经历隔膜订单价格下调声音频现后，在本月价格小幅下跌，下游需求恢复持续缓慢且不及预期，二三线企业产销压力加大，逐渐出现被大企业合并收购现象，企业应加大科研，保持独特的技术产品来增加竞争力。预计后期隔膜市场前景依旧较好，短期内价格平稳运行。
Part.2 价格分析
4月隔膜市场价格小幅下跌。湿法基膜5μm报价2.4-3.2元/㎡，7μm报价1.8-2.1元/㎡，9μm报价1.3-1.56元/㎡，16μm报价1.4-1.7元/㎡；湿法涂覆7μm+2μm报价2.4-2.8元/㎡，9μm+3μm报价1.85-2.5元/㎡。干法隔膜16μm报价0.89-1.05元/㎡，20μm报价0.85-0.95元/㎡，实盘可商谈。
2023年第一季度新能源及动力电池下游市场需求平淡，隔膜需求也随之受影响，在经历隔膜订单价格下调声音频现后，在本月价格小幅下跌，下游需求恢复持续缓慢且不及预期，二三线企业产销压力加大，逐渐出现被大企业合并收购现象，企业应加大科研，保持独特的技术产品来增加竞争力。预计后期隔膜市场前景依旧较好，短期内价格平稳运行。
附：恩捷股份发布2023年一季度报告，公司2023Q1实现营收25.68亿元,同比下降0.92%，环比下降22.43%，归母净利润为6.49亿元，同比下降29.10%，环比下降16.17%，扣非后净利润为6.28亿元，同比下降28.52%，环比下降13.74%。
隔膜市场价格（元/平米）
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产品类别 |
2023/3/31 |
2023/4/30 |
价格涨跌 |
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湿法5μm |
2.5-3.5 |
2.4-3.2 |
↓3.45% |
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湿法7μm |
1.8-2.2 |
1.8-2.1 |
↓2.5% |
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湿法9μm |
1.33-1.58 |
1.3-1.56 |
↓2.05% |
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湿法涂覆7μm+2μm |
2.4-2.8 |
2.4-2.8 |
- |
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干法16μm |
0.89-1.05 |
0.89-1.05 |
- |
数据来源：钢联数据
Part.3 原料分析
3.1 PE
4月PE现货市场价格涨跌互现，HDPE薄膜用（CFR）价格8153.81元/吨，上涨59.73元/吨；LDPE通用级（CFR）价格8237.1元/吨，下跌270.36元/吨；LLDPE（FOB）价格6567.74元/吨，下跌68.68元/吨。
供应方面，本月国内PE产量为233.80万吨，较3月份减少3万吨；整体产能利用率较上月基本持平。
需求方面，第一季度结束，下游农膜市场季节性需求进入淡季，随着气温上升，地膜需求减少，预计五月需求持续平淡。
原料方面，低压品种表现较好，环比多处于涨势，高压产品依旧面临较大的供需两端压力，价格重心继续下移。
预计5月，供应方面，国内PE市场检修装置环比增加，供应压力有所减少，预计产量为235.81万吨；原料方面，国际原油价格或存上升可能，PE成本支撑加强，整体来说，PE市场持续供需两端博弈局面，价格持续偏弱运行，多窄幅震荡。
3.2 PP
4月份PP价格持续下跌趋势，市场主流价格为7600-8600元/吨，环比上月下跌50-100元/吨。
供应方面， 4月PP常规与故障检修装置较为集中，检修装置环比上月增加15条，检修涉及产能共计1117万吨，较3月检修增加239万吨；恢复PP生产线共计28条，涉及产能共计647万吨，整体损失产量多。
需求方面，下游市场对PP需求并未有明显提升，持续上月平淡状态。
库存方面，临近月底PP出库速度放缓，库存处于高位，厂商去库压力大，部分通过降价手段来去除库存。
预计五月份PP市场持续供需两端承压状态，新增产能的投入进一步加大供应压力，下游需求并不能消化现有库存与新产能，虽有政策扶持，但整体市场将持续疲软运行，PP价格仍有下行空间，国际油价在五月份有回升可能，PP成本得到支撑，下行幅度或较小，多为窄幅震荡为主。
3.3 二氯甲烷
4月二氯甲烷市场价格上涨，月底价格为2535-3750元/吨，较上月底上涨85-200元/吨。
原料方面，液氯、甲醇价格弱势，成本端缺乏支撑。
供应方面，月末山东金岭东营装置负荷提升，维持满负荷生产，其他装置无明显变动，整体产能利用率环比上周稍有提升，区域内供应压力持续提升。
需求方面，本月末临近五一假期，有节前备货现象，二氯甲烷市场需求有小幅回暖，但中间商及下游需求持续乏力，且多以补仓为主。
预计五月各个装置维持现开工负荷，供应量充足，原料方面或持续弱势，下游市场需求疲软，多刚需采购，短期二氯甲烷市场维持平淡运行状态。
part.4 隔膜进出口
4.1 干法隔膜进出口
2023年3月我国干法隔膜进口量为312.415吨，环比上涨0.39%。进口金额为1045.33万美元，进口均价为33459.63美元/吨，环比上涨0.87%。其中韩国进口量最大占比为74.18%，进口均价为3.5万美元/吨。
2023年3月我国干法隔膜出口量为130.726吨，环比下降15.75%。出口金额为252.18万美元，出口均价为19290.8美元/吨，环比上涨5.26%。其中韩国出口量最大占比为82.66%，出口均价为19120.29美元/吨。
4.2 湿法隔膜进出口
2023年3月我国湿法隔膜进口量为331.2吨，环比下降7.82%。进口金额为1827.21万美元，进口均价55169.28美元/吨，环比下降12.8%。其中韩国进口量最大占比为82.61，进口均价为5.62万美元/吨。
2023年3月我国湿法隔膜出口量为5670.718吨，环比上升7.19%。出口金额为5502.3万美元，出口均价为9702.52美元/吨，环比上升20.76%。其中柬埔寨出口量最大占比为24.43%，出口均价为3198.43美元/吨。
part.5 隔膜产量情况
2023年4月中国锂电池隔膜产量约10.85亿平方米，环比下降0.82%，其中干法（聚丙烯PP）隔膜产量约2.38亿平方米，湿法隔膜（聚乙烯PE）产量约8.47亿平方米。
新能源及动力电池下游需求恢复缓慢，且需求量恢复不及预期，自年初开始，隔膜订单价格下调声音频现，在4月湿法隔膜价格小幅下调。
预计5月中国锂电池隔膜产量约11.64亿平方米，环比增加7.28%。
