光伏市场概述
1.1 多晶硅:市场博弈加剧,后期持续看空
多晶硅市场弱势运行。硅料供给明显呈过剩状态,硅片企业对硅料价格看空预期明显,且以刚需采购为主,而硅料企业暂无大幅降价清库存动作,挺价心态明显,预计双方博弈持续僵持。当前下游硅片企业的开工率持续提升,对硅料的刚性采购需求有一定增加,但仍不足以消化硅料总产出,短期内供需失衡局面难以扭转。在下游环节尚未止跌企稳的情况下,硅料价格短期仍难以企稳。
1.2 硅片:库存下降快速,价格逐步企稳
硅片市场弱势运行。硅片环节库存水位已回到正常区间,在13-15亿片水位线浮动。210P库存水位降幅明显,而182P型因需求稍弱,库存清消速度较缓。硅片厂库存压力骤减,专业化硅片企业开始上调开工率。但在上游成本端支撑转弱,而下游需求不见好转的情况下,硅片价格或将再度承压。
1.3电池片:价格走势分化,关注下游排产
本周电池片价格走势继续分化,价差拉大。本周PERC182电池片基本维持在0.45元/瓦,低价在0.42左右。210电池片由于项目集中供货,市场供不应求,价格上涨到0.58-0.61元/瓦。但随着交付进入尾声,后期涨势预计有所滞缓。近期基本维持供货为主,价格波动相对较小,预计后期电池片价格仍将承压下跌。
1.4组件:价格全线下探,后市内卷加剧
本周组件价格持续阴跌。随着终端需求不济,市场订单量收缩较为明显。二三线组件企业只能下调报价来促进成交,但效果一般。市场抛货低价资源不断冲击市场,显得组件市场较为混乱。临近年末,各厂商去库压力骤增,但在需求受限的行情下,企业只能被迫让价换市,预计12月组件价格仍将全线走跌。
本周光伏产业链价格走势:
品种 |
规格 |
2023/11/20 |
2023/11/21 |
2023/11/22 |
2023/11/23 |
2023/11/24 |
单位 |
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
64-68 |
64-68 |
64-68 |
62-66 |
62-66 |
元/千克 |
多晶硅致密料 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
61-63 |
61-63 |
元/千克 |
|
多晶硅菜花料 |
58-63 |
58-63 |
58-63 |
56-60 |
56-60 |
元/千克 |
|
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.33-2.50 |
2.33-2.50 |
2.33-2.50 |
2.25-2.45 |
2.25-2.45 |
元/片 |
单晶G12-210(150um) |
3.30-3.40 |
3.30-3.40 |
3.30-3.40 |
3.30-3.40 |
3.30-3.40 |
元/片 |
|
N型M10-182(130um) |
2.35-2.60 |
2.35-2.60 |
2.35-2.60 |
2.30-2.50 |
2.30-2.50 |
元/片 |
|
N型G12-210(130um) |
3.25-3.5 |
3.25-3.5 |
3.25-3.5 |
3.25-3.5 |
3.25-3.5 |
元/片 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.45-0.46 |
0.45-0.46 |
0.45-0.46 |
0.45-0.46 |
0.45-0.46 |
元/瓦 |
G12单晶PERC |
0.55-0.56 |
0.56-0.60 |
0.56-0.60 |
0.58-0.61 |
0.58-0.61 |
元/瓦 |
|
M10单晶topcon |
0.50-0.53 |
0.50-0.52 |
0.50-0.52 |
0.48-0.52 |
0.48-0.52 |
元/瓦 |
|
组件 |
166单晶单面PERC |
1.01-1.05 |
1.01-1.05 |
1.01-1.05 |
1.01-1.05 |
1.01-1.05 |
元/瓦 |
182单晶单面PERC |
1.03-1.08 |
1.03-1.08 |
1.03-1.08 |
1.03-1.08 |
1.03-1.08 |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
1.05-1.10 |
1.05-1.10 |
1.05-1.10 |
1.05-1.10 |
1.05-1.10 |
元/瓦 |
|
166单晶双面PERC |
1.02-1.08 |
1.02-1.08 |
1.02-1.08 |
1.02-1.08 |
1.02-1.08 |
元/瓦 |
|
182单晶双面PERC |
1.04-1.11 |
1.04-1.11 |
1.04-1.11 |
1.04-1.11 |
1.04-1.11 |
元/瓦 |
|
210单晶双面PERC |
1.06-1.13 |
1.06-1.13 |
1.06-1.13 |
1.06-1.13 |
1.06-1.13 |
元/瓦 |
本周均价涨跌幅一览:
品种 |
规格 |
上周均价 |
本周均价 |
涨跌值 |
涨跌幅 |
单位 |
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
66.6 |
65.2 |
-1.40 |
-2.10% |
元/千克 |
多晶硅致密料 |
63.6 |
62.6 |
-1.00 |
-1.57% |
元/千克 |
|
多晶硅菜花料 |
61.4 |
59.5 |
-1.90 |
-3.09% |
元/千克 |
|
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.415 |
2.389 |
-0.026 |
-1.08% |
元/片 |
单晶G12-210(150um) |
3.350 |
3.350 |
0.000 |
0.00% |
元/片 |
|
N型M10-182(130um) |
2.475 |
2.445 |
-0.030 |
-1.21% |
元/片 |
|
N型G12-210(130um) |
3.375 |
3.375 |
0.000 |
0.00% |
元/片 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.457 |
0.455 |
-0.002 |
-0.44% |
元/瓦 |
G12单晶PERC |
0.555 |
0.581 |
0.026 |
4.68% |
元/瓦 |
|
M10单晶topcon |
0.515 |
0.507 |
-0.008 |
-1.55% |
元/瓦 |
|
光伏组件 |
166单晶单面PERC |
1.032 |
1.030 |
-0.002 |
-0.19% |
元/瓦 |
182单晶单面PERC |
1.059 |
1.055 |
-0.004 |
-0.38% |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
1.082 |
1.075 |
-0.007 |
-0.65% |
元/瓦 |
|
166单晶双面PERC |
1.050 |
1.050 |
0.000 |
0.00% |
元/瓦 |
|
182单晶双面PERC |
1.079 |
1.075 |
-0.004 |
-0.37% |
元/瓦 |
|
210单晶双面PERC |
1.099 |
1.095 |
-0.004 |
-0.36% |
元/瓦 |
Part.1 光伏产业链市场分析
1.1 多晶硅价格分析
本周多晶硅延续跌势,主要以询报价为主,市场成交有限。多晶硅复投料65.2元/千克,环比上周下跌2.10%;多晶硅致密料62.6元/千克,环比上周下跌1.57%;多晶硅菜花料59.5元/千克,环比上周下跌3.09%。
本周主要以询报价为主,市场成交有限,签单量维持低位,部分企业为12月订单谈判做准备,新一轮硅料议价开始博弈。产能方面仍有多个项目处于投产爬坡阶段,多晶硅的产出量在持续增加,硅料企业的库存水位快速升高,去库存压力陡增;价格方面,下游各环节面临的成本和盈利压力也仍然在继续向硅料环节反馈,以及下游硅片的出货不畅使得硅片企业进一步倒逼硅料价格,部分前期所签订单但尚未交付完的订单近期交货时也出现了调价
硅料供给明显呈过剩状态,在终端装机需求未见好转情况下,硅片企业对硅料价格看空预期明显,且以刚需采购为主,而硅料企业暂无大幅降价清库存动作,挺价心态明显,预计双方博弈持续僵持。当前下游硅片企业的开工率持续提升,对硅料的刚性采购需求有一定增加,但随着市场硅料新产能的进一步释放,硅片企业仍不足以消化硅料总产出,短期内供需失衡局面难以扭转。在下游环节尚未止跌企稳的情况下,硅料价格短期仍难以企稳。整体在年底对于上游环节供需关系仍然较为悲观,需要着重观察硅料价格本轮下跌的底部区间位置。
多晶硅市场价格(元/千克)
产品 |
规格 |
2023/11/17 |
2023/11/24 |
价格涨跌 |
多晶硅 |
复投料 |
66.0 |
64 |
↓2.0 |
致密料 |
63.0 |
62 |
↓1.0 |
|
菜花料 |
60.5 |
58 |
↓2.5 |
1.2 硅片价格分析
本周硅片价格价格小幅下跌,硅片环节库存已回到正常区间,整体供需暂时呈现稳定。本周单晶M10均价2.389元/片,环比上周下跌1.08%;单晶G12均价3.35元/片,环比上周持平;N型M10均价2.445元/片,环比上周下跌1.21%;N型G12均价3.375元/片,环比上周持平。
硅片环节库存水位已回到正常区间,在13-15亿片水位线浮动。210P库存水位降幅明显,而182P型因需求稍弱,库存清消速度较缓。在无较大库存压力下,专业化硅片厂商开始上调自身开工率,硅片产出呈小幅增长态势。182P型电池片有显著减产动作,而其余型号开工率暂无变动,带动182P型硅片采购需求下行。
尽管硅片环节库存在快速下降,整体供需暂时呈现稳定,然而对于硅片环节的后期行情判断,整体市场情绪仍然较为悲观。厂家当前排产持续回升,若12月减产幅度不如预期,年底硅片环节或将面临新一波的价格下滑和累库风险,届时厂家在调整开工率与突破底线的价格间都将难以取舍。后期仍需要关注硅片开工率提升后,产出集中释放时的整体供需关系是否能够为价格提供支撑。
硅片市场价格(元/片)
产品 |
规格 |
2023/11/17 |
2023/11/24 |
价格涨跌 |
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.415 |
2.350 |
↓0.065 |
单晶G12-210(150um) |
3.350 |
3.350 |
- |
|
N型M10-182(130um) |
2.475 |
2.400 |
↓0.075 |
|
N型G12-210(130um) |
3.375 |
3.375 |
- |
1.3 电池片价格分析
本周电池片价格走势继续分化,P型210尺寸成交价格继续因为供需的错配上涨。本周M10电池片均价为0.45元/瓦,环比上周持平,G12电池片均价为0.58元/瓦,环比上周上涨4.68%。M10单晶Topcon电池片均价为0.50元/瓦,环比上周下跌1.55%。
本周电池片市场签单交货为主,个别尺寸由于阶段性需求的高位,导致价格抬升明显。但电池片环节的库存水位由于下游需求的萎靡,始终难以得到有效消化,库存有着继续走高之势。下游组件报价不断下调,对于电池片需求也持续收缩,后期对于电池片采购也将更为谨慎。在当前价格低价运行下,二三线厂商在生产182P型上已经基本没有盈利空间,减产意愿较为强烈。
本周电池片波动较为清晰。不同型号价格走势分化加剧,价差拉大。P型210电池价格由于订单交付支撑,需求紧缺,出现短期供需失衡情况,价格出现回温。但随着交付进入尾声,后期涨势将滞缓。目前来看电池片价格价格压力仍较大,关注12月下游排产情况及上游跌幅表现。
电池片市场价格(元/瓦)
产品 |
规格 |
2023/11/17 |
2023/11/24 |
价格涨跌 |
电池片 |
M10单晶PERC |
0.455 |
0.455 |
- |
G12单晶PERC |
0.555 |
0.595 |
↑0.040 |
|
M10单晶topcon |
0.515 |
0.500 |
↓0.015 |
1.4 光伏组件价格分析
本周组件市场价格表现较为混乱,但内卷下跌仍是主旋律。182单晶单面PERC组件均价为1.05元/W,环比上周下跌0.38%。210单面单晶PERC组件均价为1.07元/W,环比上周下跌0.65%。182单晶双面PERC组件均价为1.07元/W,环比上周下跌0.37%,210单晶双面PERC组件均价为1.09元/W,环比上周下跌0.36%。
本周组件价格继续全线下探,厂商受各方因素影响,临近年关市场抛货现象增多,价格表现混乱。大尺寸组件受电池片供需错配影响,带动了部分出货量。其余型号组件本周价格继续走弱,目前部分厂商P、N组件均已跌破1元/W,市场主流单面PERC550W报价0.98元/W。双面550W在1.02元/W。二、三线组件厂商在价格触及成本的情况下,只能被迫减产止损。
总体来看目前海外库存居高不下,采购需求较差,国内终端采购需求也逐步收缩,10月份新增光伏装机量环比再次下跌。在下游需求萎靡、海外退货、厂商冲年度出货任务、年末清库存压力下,预计12月价格仍将继续下探。
光伏组件市场价格(元/瓦)
产品 |
规格 |
2023/11/17 |
2023/11/24 |
价格涨跌 |
光伏组件 |
166单晶单面PERC |
1.030 |
1.030 |
- |
182单晶单面PERC |
1.055 |
1.055 |
- |
|
210单晶单面PERC |
1.075 |
1.075 |
- |
|
166单晶双面PERC |
1.050 |
1.050 |
- |
|
182单晶双面PERC |
1.075 |
1.075 |
- |
|
210单晶双面PERC |
1.095 |
1.095 |
- |
Part.2 光伏辅材价格
2.1 光伏辅材价格周度对比
类别 |
规格 |
2023/11/16 |
2023/11/23 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
粒子 |
韩华道达尔280PV |
1450 |
1450 |
0 |
0.00% |
美元/吨 |
浙江石化6110S |
12700 |
12700 |
0 |
0.00% |
元/吨 |
|
胶膜 |
白色EVA |
8.48 |
8.48 |
0 |
0.00% |
元/平米 |
POE |
14.72 |
14.72 |
0 |
0.00% |
||
边框 |
电解铝(上海) |
18910 |
18800 |
110 |
0.58% |
元/吨 |
银浆 |
银 1# |
5882 |
5857 |
25 |
0.43% |
元/千克 |
主栅正面银浆 |
6197 |
6150 |
47 |
0.76% |
||
背面银浆 |
4054 |
4020 |
34 |
0.84% |
||
电缆 |
电解铜(上海) |
68320 |
68445 |
-125 |
-0.18% |
元/吨 |
支架 |
C型钢 |
4610 |
4610 |
0 |
0.00% |
元/吨 |
镀锌角钢 3# |
4620 |
4610 |
10 |
0.22% |
||
靶材 |
粗铟 |
1875 |
1875 |
0 |
0.00% |
元/公斤 |
光伏玻璃 |
2.0镀膜 |
18 |
18 |
0 |
0.00% |
元/平米 |
3.2镀膜 |
27 |
27 |
0 |
0.00% |