Part.1 市场概述
锂矿:下游需求未见好转,锂矿价格持续下行
周内锂矿价格跌势不改,持续下探。市场未有明确企稳止跌信号,锂矿价格缺乏回弹动力。持货商多保持静默,悲观情绪蔓延,预计短期内锂矿价格偏弱运行。
锂盐:基本面现状难改,锂盐市场延续弱势
碳酸锂价格延续弱势,需求寡淡,下游采购活跃度低迷,无批量采买意向,供应端,长协供应稳定,货源较为充足,市场成交零星,成交价格继续下探。
1.1价格预测
品种 |
运行趋势 |
预测区间 |
锂辉石3.5-4%原矿 |
偏弱运行 |
1500-1600 |
锂辉石4-4.5%精矿 |
偏弱运行 |
1700-1800 |
电池级碳酸锂 |
持稳运行 |
13.2-14.0 |
电池级氢氧化锂 |
偏弱运行 |
13.0-13.4 |
1.2 热点关注
1. 锂盐厂生产开工率和库存情况。
2. 锂矿市场成交活跃度和现货库存增减。
Part.2 锂盐
2.1 价格分析
锂矿:周内锂矿价格均下跌150-300元/吨度不等。供应方面,周内锂矿库存上涨,供应量宽松,但成交有限。需求方面,锂盐价格下跌不止,原料采购压价极低,叠加下游锂盐厂备库普遍在2-3个月,原料库存充足,需求持续弱势。部分下游工厂选择将过多原料出售,进一步导致现货市场供过于求。当前市场成交多以维持合同长单为主,散单贸易几乎停滞,预计短期内锂矿价格将偏弱运行。
锂盐:周内碳酸锂价格下调0.95-1.05万元,氢氧化锂价格下调0.8-1.05万元。周内锂盐价格弱势难改,市场处于观望状态,受看空情绪带动,压价情绪进一步加深,商谈重心下移,下游采买积极性维持低位,需求低迷,原料库存把控严格,多以销定采,成交量较少。矿端碳酸锂利润空间压缩,成本压力仍存,大部分冶炼厂成本倒挂持续。部分持货贸易商,随行就市,松动价格出货,市场成交价格逐步下滑。期货价格在周内连续走跌,市场情绪较为悲观,临近周末开始上行,预计短期内碳酸锂价格窄幅向下调整。
产品 |
型号 |
2023/11/17 |
2023/11/24 |
涨跌值 |
涨跌幅 |
锂辉石 |
6%精矿CIF |
1950 |
1850 |
↓100 |
-5.40% |
4%原矿 |
2150 |
1850 |
↓300 |
-16.21% |
|
碳酸锂 |
电池级 |
15.05 |
14.00 |
↓1.05 |
-6.98% |
工业级 |
14.25 |
13.30 |
↓0.95 |
-6.67% |
|
氢氧化锂 |
电池级 |
14.60 |
13.55 |
↓1.05 |
-7.19% |
工业级 |
13.05 |
12.25 |
↓0.80 |
-6.13% |
2.2 价差分析
本周电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差为7000元/吨,周内碳酸锂价格延续弱势,市场现货供应充足,电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差逐渐缩小。本周电池级碳酸锂与电池级氢氧化锂价差为4500元/吨。
2.3 锂矿库存
据Mysteel不完全统计,截止到11月24日,港口和国内仓库锂矿石库存为15.9万吨,环比上周增加0.6万吨。海外锂矿陆续到港,但市场成交惨淡,去库困难,港口供应宽松。国内云母矿山稳步生产,叠加下游原料需求极低,供应充足,库存量持续增长。当前现货库存中,4%品位以上的占到31%。
2.4 成本利润
碳酸锂:本周锂辉石精矿6%CIF价格为1850美元/吨,价格较上周下调100美元。电池级碳酸锂周内价格暂稳,人民币汇率下降到7.16,澳洲锂辉石精矿对应的电池级碳酸锂成本下降到16.14万元/吨左右,即期利润为-1.44万元/吨,外采矿石料成本持续倒挂。