Part.1 市场概述
锂矿：下游需求持续走弱，工厂原料采购情绪较差
月内锂价继续下跌，市场悲观情绪浓厚。港口现货交易成交寥寥，持货商报价及出货意愿极低。叠加下游需求持续走弱，工厂原料采购情绪较差，预计短期内锂价持续下行。
锂盐：下游厂家拿货谨慎，锂盐价格弱势下行
月内锂价继续下跌，市场悲观情绪浓厚，部分持货商开始抛货，锂盐价格进一步下调，下游正极材料厂拿货谨慎，导致市场锂盐垒库，月内市场以消耗库存为主，预计锂盐价格震荡运行。
1.1 主流品种价格
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地区 |
品种 |
规格/品牌 |
11月均价 |
10月均价 |
环比涨跌 |
单位 |
备注 |
|
中国 |
锂辉石 |
6% |
1970 |
2434 |
↓23.55% |
美元/吨 |
CIF |
|
中国 |
碳酸锂 |
电池级 |
15.26 |
17.73 |
↓13.93% |
万元/吨 |
出厂含税 |
|
中国 |
氢氧化锂 |
电池级 |
14.85 |
16.65 |
↓10.81% |
万元/吨 |
出厂含税 |
1.2 热点关注
1、关注锂矿交易和锂盐厂生产情况。
Part 2 锂盐
2.1 价格分析
锂矿：2023年11月锂矿价格持续下跌。澳洲锂辉石5.5-6.5%精矿报1900-2000元/吨度；津巴布韦锂辉石4.0-4.5%精矿报1700-1800元/吨度；尼日利亚锂辉石2.0-2.5%原矿报1100-1200元/吨度；锂辉石4.0-4.5%原矿报1500-1600元/吨度。下游需求不振，锂矿价格持续走弱。月内澳洲锂精矿降价幅度大，甚至按国内港口现货出售，进一步挤压非洲等地原矿生存空间。目前锂矿现货库存充足，持货商专注去库，海外发运减少。下游工厂成本倒挂严重，叠加原料库存充足，外采矿石需求几乎停滞，仅以维持长单为主。
锂盐：2023年11月锂盐价格大幅下降2.62-2.75万元。目前电池级碳酸锂报11.8-12.5万元/吨，月同比下调2.75万元；工业级碳酸锂报10.7-11.5万元/吨，月同比下调2.62万元；电池级氢氧化锂报11.2-11.5万元/吨，月同比下调2.8万元；工业级氢氧化锂报10.2-10.8万元/吨，月环比下调2.2万元；月内终端保持去库为主，下游需求清淡，市场观望为主，部分持货商抛货现象严重，部分锂盐厂仍在维持长订单，不愿低价出售散货，进入被动垒库阶段。成本端，部分海外矿山已经开始按照M+1方式结算，但成本仍然道挂，没有支撑，叠加期货价格一路下跌，期现贸易商多贴水成交，市场散货成交重心走低，锂盐价格走势偏弱。
2.2 成本利润
碳酸锂:11月锂辉石精矿6%CIF价格下降至1600美元/吨，较10月下调约450美金，电池级碳酸锂在11月价格持续弱势下滑，在岸人民币汇率下降在7.1左右，澳洲锂辉石精矿，对应的电池级碳酸锂成本在14.55万元/吨左右，较上月中幅下降，即期利润为-2.70万元/吨，目前外采澳洲锂矿的工艺，成本持续倒挂，暂无改善。
青海盐湖提锂成本目前集中在3.0-4.5万元/吨，利润虽可观，但当前需求持续弱势，随着锂价持续走跌，盐湖提锂利润随之降低。
2.3 进出口分析
锂辉石进口：2023年10月中国锂矿石进口数量为45.9万吨，环比减少7.99%，同比增加80.3%。其中从澳大利亚进口34.6万吨，环比减少13.3%，同比增加76.5%。自巴西进口0.9万吨，环比减少71.3%，同比增加13.0%。
2023年1-10月中国锂矿石进口数量为362.1万吨，同比增加65.9%。其中从澳大利亚进口297.6万吨，同比增加48.7%，从巴西进口12.3万吨，同比增加49.7%。另外，从尼日利亚进口18.7万吨，同比增加319.0%，从津巴布韦进口21.4万吨，同比增加1001.2%。
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中国锂矿石月度进口情况（吨） |
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国家 |
23年10月 |
环比 |
同比 |
23年1-10月 |
同比 |
|
澳大利亚 |
345,904 |
-13.3% |
76.5% |
2,975,889 |
48.7% |
|
巴西 |
9,383 |
-71.3% |
13.0% |
122,617 |
49.7% |
|
尼日利亚 |
15,358 |
-1.5% |
48.9% |
186,993 |
319.0% |
|
纳米比亚 |
1 |
- |
- |
2,386 |
- |
|
津巴布韦 |
45,898 |
-2.6% |
163.4% |
214,446 |
1001.2% |
|
其他 |
42,440 |
895.7% |
1373.5% |
119,015 |
660.5% |
|
合计 |
458,985 |
-7.99% |
80.30% |
3,621,346 |
65.9% |
2.3 进出口分析
碳酸锂进口：2023年10月中国碳酸锂进口数量为1.08万吨，环比减少21.2%，同比增加29.9%。其中从智利进口9044吨，环比减少17.1%，同比增加35.3%。自阿根廷进口1608吨，环比减少39.4%，同比增加14.2%。
2023年1-10月中国碳酸锂进口数量为12.14万吨，同比增加7.6%。其中从智利进口10.55万吨，同比增加4.1%，从阿根廷进口1.44万吨，同比增加41.6%。
碳酸锂出口：2023年10月中国碳酸锂出口数量为318吨，环比减少44.7%，同比减少46.9%。其中出口到韩国4吨，环比减少98.5%，同比减少98.3%。出口到日本256吨，环比增加15.0%，同比减少25.5%。
2023年1-10月中国碳酸锂出口数量为8889吨，同比增加4.5%。其中出口到韩国4937吨，同比增加31.5%；出口到日本2511吨，同比减少37.6%。
2.3 进出口分析
氢氧化锂进口：2023年10月中国氢氧化锂进口数量为264吨，环比增加5387.5%，同比减少90.7%。
2023年1-10月中国氢氧化锂进口数量为2292吨，同比减少19.2%。
氢氧化锂出口：2023年10月中国氢氧化锂出口数量为1.03万吨，环比减少7.1%，同比增加5.4%。其中出口到韩国6308吨，环比减少23.6%，同比减少9.2%。出口到日本2750吨，环比增加7.3%，同比增加0.4%。
2023年1-10月中国氢氧化锂出口数量为10.23万吨，同比增加35.1%。其中出口到韩国7.19万吨，同比增加50.4%，出口到日本2.64万吨，同比增加2.4%。
2.4 产量分析
碳酸锂：2023年11月国内碳酸锂产量为3.65万吨，环比上升6.5%，1-11月份累计产量为38.87万吨，同比增加34.41%。此前江西部分锂盐冶炼厂及四川个别冶炼厂对产线设备检修厂家在11月恢复生产，叠加个别厂家提高代工比例，青海地区由于在第四季度的产量保持相对稳定，回收端开工率保持稳定，总体来看，11月产量有小幅增加。
氢氧化锂： 2023年11月中国主要生产厂家氢氧化锂产量约为2.13万吨，环比上升2.4%，1-11月份累计产量为25.3万吨，同比增加17.89%。主要原因在于海内外三元需求延续弱势，市场供过于求，订单僵持，终端需求减少，叠加四川地区厂家检修完毕恢复生产，整体产量略有提升。
