光伏市场概述
1.1 多晶硅:产区陆续技改停产,硅料价格弱稳运行
本周多晶硅市场弱稳运行。硅料环节成交面积收缩,整体成交规模偏小,基本处于排产发货期,新一轮的硅料长单签单预计将至下月初才能逐步明朗。N/P型硅料分化明显。P型硅料交易情绪逐步走低,N型料因下游的快速切换,需求较高,交易活跃。新产能投产爬坡过程中,产出硅料品质较为不稳定,进一步加剧P型料供给过剩的局面,新产能投产爬坡过程中的产出尚不能支撑N型料供给增量。
1.2 硅片:硅片价格下调明显,企业亏损严重
本周硅片市场价格持续下行。上游P型硅料价格持续下跌,下游P型电池片需求剧烈萎缩,对于当前P型硅片已无法消纳,P型硅片累积严重。当前P型182的硅片价格探入2元以下,P型182硅片毛利踏入负值区间,普遍亏损严重,拉晶厂对P型产出占比调整超预期推进,以减轻亏损负担。N型硅片因下游电池片对N型需求仍有刚性支撑,故整体供需关系维持稳定。
1.3电池片:P型电池片出清超预期,N型共振阴跌
电池片价格弱势运行。本周电池片价格下降明显。P型182不论是产出还是需求都骤降;本周P型182成交价已经来到0.38元/瓦,市场低价资源已经降至0.35元/瓦,182产线大多处于停产状态。N型需求方面相较于P型有一定优势,签单量尚可,但随着市场总体需求的孱弱,N型电池片也共振阴跌。
1.4组件:组件继续内卷降价,全线跌破一元
本周组件价格继续向下探底,组件需求愈发走低。本周组件价格继续整体走跌,全线跌破1元/瓦。现阶段各企业库存压力仍十分明显,企业和分销商为了回笼资金和出货指标等原因,继续内卷降价出货。多数厂家一季度接单情况不及预期,有继续下修排产计划,预计短期内组件价格仍将继续承压,暂无向上风向。
本周光伏产业链价格走势:
品种 |
规格 |
2023/12/18 |
2023/12/19 |
2023/12/20 |
2023/12/21 |
2023/12/22 |
单位 |
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
元/千克 |
多晶硅致密料 |
59-61 |
59-61 |
59-61 |
59-61 |
59-61 |
元/千克 |
|
多晶硅菜花料 |
52-57 |
52-57 |
52-57 |
52-57 |
52-57 |
元/千克 |
|
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.00-2.15 |
2.00-2.15 |
2.00-2.15 |
2.00-2.15 |
1.90-2.15 |
元/片 |
单晶G12-210(150um) |
3.10-3.20 |
3.10-3.20 |
3.10-3.20 |
3.00-3.10 |
2.90-3.10 |
元/片 |
|
N型M10-182(130um) |
2.25-2.40 |
2.25-2.40 |
2.25-2.40 |
2.25-2.40 |
2.20-2.35 |
元/片 |
|
N型G12-210(130um) |
3.20-3.40 |
3.20-3.40 |
3.20-3.40 |
3.20-3.40 |
3.20-3.40 |
元/片 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.38-0.40 |
0.38-0.40 |
0.38-0.40 |
0.38-0.40 |
0.37-0.39 |
元/瓦 |
G12单晶PERC |
0.42-0.43 |
0.42-0.43 |
0.42-0.43 |
0.40-0.41 |
0.40-0.41 |
元/瓦 |
|
M10单晶topcon |
0.47-0.49 |
0.46-0.48 |
0.46-0.48 |
0.46-0.48 |
0.45-0.47 |
元/瓦 |
|
组件 |
166单晶单面PERC |
1.00-1.04 |
0.93-1.00 |
0.93-1.00 |
0.91-1.00 |
0.90-0.99 |
元/瓦 |
182单晶单面PERC |
1.00-1.05 |
0.94-1.02 |
0.94-1.02 |
0.92-1.02 |
0.91-1.01 |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
1.04-1.09 |
0.96-1.05 |
0.96-1.05 |
0.95-1.04 |
0.94-1.03 |
元/瓦 |
|
166单晶双面PERC |
1.00-1.06 |
0.93-1.00 |
0.93-1.00 |
0.91-1.00 |
0.90-0.99 |
元/瓦 |
|
182单晶双面PERC |
1.02-1.05 |
0.95-1.02 |
0.95-1.02 |
0.93-1.02 |
0.92-1.01 |
元/瓦 |
|
210单晶双面PERC |
1.05-1.11 |
0.97-1.05 |
0.97-1.05 |
0.96-1.04 |
0.94-1.03 |
元/瓦 |
本周均价涨跌幅一览:
品种 |
规格 |
上周均价 |
本周均价 |
涨跌值 |
涨跌幅 |
单位 |
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
63.0 |
63.0 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
多晶硅致密料 |
60.6 |
60.0 |
-0.60 |
-0.99% |
元/千克 |
|
多晶硅菜花料 |
56.6 |
54.5 |
-2.10 |
-3.71% |
元/千克 |
|
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.175 |
2.065 |
-0.110 |
-5.06% |
元/片 |
单晶G12-210(150um) |
3.210 |
3.100 |
-0.110 |
-3.43% |
元/片 |
|
N型M10-182(130um) |
2.370 |
2.315 |
-0.055 |
-2.32% |
元/片 |
|
N型G12-210(130um) |
3.345 |
3.300 |
-0.045 |
-1.35% |
元/片 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.390 |
0.388 |
-0.002 |
-0.51% |
元/瓦 |
G12单晶PERC |
0.459 |
0.417 |
-0.042 |
-9.15% |
元/瓦 |
|
M10单晶topcon |
0.486 |
0.470 |
-0.016 |
-3.29% |
元/瓦 |
|
光伏组件 |
166单晶单面PERC |
1.020 |
0.970 |
-0.050 |
-4.90% |
元/瓦 |
182单晶单面PERC |
1.027 |
0.983 |
-0.044 |
-4.28% |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
1.065 |
1.011 |
-0.054 |
-5.07% |
元/瓦 |
|
166单晶双面PERC |
1.030 |
0.972 |
-0.058 |
-5.63% |
元/瓦 |
|
182单晶双面PERC |
1.039 |
0.989 |
-0.050 |
-4.81% |
元/瓦 |
|
210单晶双面PERC |
1.080 |
1.017 |
-0.063 |
-5.83% |
元/瓦 |
Part.1 光伏产业链市场分析
本周多晶硅价格继续承压小幅下跌,整体成交规模偏小,基本处于排产发货期。多晶硅复投料63元/千克,环比上周持平;多晶硅致密料60元/千克,环比上周下跌0.99%;多晶硅菜花料54.5元/千克,环比上周下跌3.71%。
本周硅料环节成交面积收缩,整体成交规模偏小,基本处于排产发货期,新一轮的硅料长单签单预计将至下月初才能逐步明朗。N/P型硅料分化明显。P型硅料交易情绪逐步走低,N型料因下游的快速切换,需求较高,交易活跃。新产能投产爬坡过程中,产出硅料品质较为不稳定,进一步加剧P型料供给过剩的局面,新产能投产爬坡过程中的产出尚不能支撑N型料供给增量。
供给方面,虽然新疆错峰用电减产,内蒙部分企业技改停产,小部分硅料企业出现停工、技改情况,但对12月供需的影响并不大。库存方面,硅料供应端整体库存规模上升幅度有限,高品质硅料依旧供应紧俏。本周硅料市场以执行前期订单为主,成交量偏低,价格暂稳;在当前下游硅片高开工率下硅料库存水平整体可控,但下周企业陆续签订1月份订单后,价格或将出现松动,N、P料走势或加剧分化走势。
多晶硅市场价格(元/千克)
产品 |
规格 |
2023/12/15 |
2023/12/22 |
价格涨跌 |
多晶硅 |
复投料 |
63 |
63 |
- |
致密料 |
60 |
60 |
- |
|
菜花料 |
56 |
54.5 |
↓1.5 |
本周硅片价格仍难企稳,182P型由于需求的不济,本周跌幅明显,整体价格走势分化加大。182P型在电池厂大规模减产带动下,供需关系严重失衡,当前182P型的价格探入2元以下。本周单晶M10均价2.065元/片,环比上周下跌5.06%;单晶G12硅片方面,价格也是随市场下调,单晶G12均价3.1元/片,环比上周下跌3.43%;N型M10均价2.31元/片,环比上周下跌2.32%;N型G12均价3.30元/片,环比上周下跌1.35%。
上游P型硅料价格持续下跌,下游P型电池片需求剧烈萎缩,对于当前P型硅片已无法消纳,P型硅片累积严重。当前P型182的硅片价格探入2元以下,P型182硅片毛利踏入负值区间,普遍亏损严重,拉晶厂对P型产出占比调整超预期推进,以减轻亏损负担。N型硅片因下游电池片对N型需求仍有刚性支撑,故整体供需关系维持稳定。
市场上硅片企业也是在进一步进行P/N切换,过老的炉子进行关停。周一晚间甘肃地区发生6.2级地震,严重灾情影响当地居民安危,周边硅片企业拉晶炉受到轻微影响,但对本月整体硅片产出供给影响较为微弱。本周P型硅片延续下跌态势,但当前硅片价格已至成本,下跌幅度预计仍相对有限,N型则持续暂稳。但后市硅片价格,在国内主流硅片企业继续维持高负荷生产,整体硅片库存水平不减反增的情况下仍存在继续走弱的可能性。
硅片市场价格(元/片)
产品 |
规格 |
2023/12/15 |
2023/12/22 |
价格涨跌 |
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.075 |
2.025 |
↓0.05 |
单晶G12-210(150um) |
3.150 |
3.000 |
↓0.15 |
|
N型M10-182(130um) |
2.325 |
2.275 |
↓0.05 |
|
N型G12-210(130um) |
3.300 |
3.300 |
- |
本周电池片价格继续全线承压下跌。P型M10电池片本周均价0.38元/瓦,环比上周下跌0.51%。P型G12跌幅电池片跌幅较为明显,本周均价在0.41元/瓦左右,环比上周下跌9.15%,M10单晶Topcon电本周均价为0.47元/瓦,环比上周下跌3.29%。
本周电池片价格走势有所分化,182P型虽然需求大幅收缩,但供应端也是减产明显,预计到12月底多数产线基本都会关停,具有升级条件的产能也在加速转型。182当前价格貌似也来到了底部区间,本周降价幅度有限;但也有极端低价抛货来到0.35元/瓦。P型210随着抢装结束,需求直线下滑,价格也是滑落明显,来到0.41元/瓦。目前P型182电池片厂商的毛利率基本在负值区间运行。P型产能出清停产的速度比月初预期更快。N型方面,随着市场占有率逐渐被N型替代,与P型价差也逐步拉大,但由于总体需求的孱弱,N型电池片也是在缓慢共振下调。
总体来看由于下游需求的持续萎靡,电池厂家库存正逐步上升,当前还是以P型的库存为主;目前厂商基本都无法盈利,除了已经针对182P型产线大幅减产,210P型产线也已经开始酝酿减产,N型的爬坡速率也在放缓,在行业面临普遍无法盈利的背景下,预计电池片价格仍将承压运行。
电池片市场价格(元/瓦)
产品 |
规格 |
2023/12/15 |
2023/12/22 |
价格涨跌 |
电池片 |
M10单晶PERC |
0.390 |
0.380 |
↓0.01 |
G12单晶PERC |
0.435 |
0.405 |
↓0.03 |
|
M10单晶topcon |
0.480 |
0.460 |
↓0.02 |
本周组件价格继续走跌,目前已全线跌破1元/瓦。由于现阶段处于市场传统淡季,叠加厂商和分销商为了回笼资金和出货任务等原因,市场低价抛货现象增多。182单晶单面PERC组件均价为0.98元/W,环比上周下跌4.28%。210单面单晶PERC组件均价为1.01元/W,环比上周下跌5.07%。182单晶双面PERC组件均价为0.98元/W,环比上周下跌4.81%,210单晶双面PERC组件均价为1.01元/W,环比上周下跌5.83%。
由于高库存和低需求的双向承压,本周组件价格降幅明显,市场成交稍显混乱。厂家接单能见度较差,除部分龙头企业有订单支撑外,其余企业接单情况较差,对于组件排产全线下调。预计本月组件产量相较于之前的预期会更低。。
总体来看目前国内外终端需求已经进入传统淡期,本周组件成交相对较少,市场的跌跌不休也是让终端不贸然进场采购,对于后市仍看空为主。组件企业间内卷加剧,投标价格也是呈现没有最低只有更低趋势。目前组件市场正处于严寒阶段,短期内并无利好消息推动,暂无向上风向。
光伏组件市场价格(元/瓦)
产品 |
规格 |
2023/12/15 |
2023/12/22 |
价格涨跌 |
光伏组件 |
166单晶单面PERC |
1.020 |
0.945 |
↓0.075 |
182单晶单面PERC |
1.025 |
0.960 |
↓0.060 |
|
210单晶单面PERC |
1.065 |
0.985 |
↓0.080 |
|
166单晶双面PERC |
1.030 |
0.945 |
↓0.085 |
|
182单晶双面PERC |
1.035 |
0.965 |
↓0.070 |
|
210单晶双面PERC |
1.080 |
0.985 |
↓0.095 |
Part.2 光伏辅材价格
2.1 光伏辅材价格周度对比
类别 |
规格 |
2023/12/14 |
2023/12/21 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
粒子 |
韩华道达尔280PV |
1300 |
1300 |
0 |
0.00% |
美元/吨 |
浙江石化6110S |
11600 |
11200 |
-400 |
-3.45% |
元/吨 |
|
胶膜 |
白色EVA |
8.3 |
8.3 |
0 |
0.00% |
元/平米 |
POE |
14.32 |
14.32 |
0 |
0.00% |
||
边框 |
电解铝(上海) |
18650 |
18930 |
280 |
1.50% |
元/吨 |
银浆 |
银 1# |
5950 |
6020 |
70 |
1.18% |
元/千克 |
主栅正面银浆 |
6220 |
6280 |
60 |
0.96% |
||
背面银浆 |
4080 |
4120 |
40 |
0.98% |
||
电缆 |
电解铜(上海) |
68475 |
69140 |
665 |
0.97% |
元/吨 |
支架 |
C型钢 |
4640 |
4640 |
0 |
0.00% |
元/吨 |
镀锌角钢 3# |
4630 |
4650 |
20 |
0.43% |
||
靶材 |
粗铟 |
1835 |
1855 |
20 |
1.09% |
元/公斤 |
光伏玻璃 |
2.0镀膜 |
17 |
17 |
0 |
0.00% |
元/平米 |
3.2镀膜 |
26 |
26 |
0 |
0.00% |