光伏市场概述
1.1 多晶硅：硅料产出缩量，价格承压难改
本周多晶硅市场弱稳运行。现阶段硅料价格已完全击破行业的现金成本，5月中下旬厂家陆续检修和减产，且市场检修比列持续增加，企业通过加速推进检修进程以及减产的方式，调整产出和库存水位。但硅料供给过剩态势依然在延续，改善仍需时间，价格仍难有上行驱动。
1.2 硅片：价格已至底部，去库初有成效
硅片价格弱势运行。硅片价格内卷持续，企业竞争激烈，价格处于历史低位。硅片环节供需失衡严峻，库存继续堆积。硅片减产、停产的企业增加，但头部大企仍相对维持高开工，二三线企业本月下滑至30%-40%左右，价格预计仍会在底部区间盘整。
1.3电池片：价格跌破3毛，市场较为悲观
电池片价格弱势运行。当前下游组件终端订单不甚明朗，部分厂家开始减少外购电池片，电池库存水位进一步累积。白银价格上涨，电池端成本压力进一步加剧。随着电池片库存水位持续攀升，N、P型M10电池片现已全面击穿0.30元/W，如上游仍迟迟不能筑底，电池片价格恐将跟跌。
1.4组件：开标价屡破新低，组件持稳艰难
组件市场弱势运行。受上游产业链价格持续走弱影响，组件成本侧支撑减弱，价格有所回落。终端观望情绪渐浓，海外贸易政策有所变化，组件订单表现较差，6月组件开工率和排产有所下滑。后续在上游价格下跌筑底，各环节内卷加剧，价格混乱，组件价格或继续下行
本周光伏产业链价格走势：
|
品种 |
规格 |
2024/6/3 |
2024/6/4 |
2024/6/5 |
2024/6/6 |
2024/6/7 |
单位 |
|
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
36-41 |
36-41 |
36-41 |
36-41 |
36-41 |
元/千克 |
|
多晶硅致密料 |
34-38 |
34-38 |
34-38 |
34-38 |
34-38 |
元/千克 |
|
|
多晶硅菜花料 |
31-34 |
31-34 |
31-34 |
31-34 |
31-34 |
元/千克 |
|
|
颗粒硅 |
31-34 |
31-34 |
31-34 |
31-34 |
31-34 |
元/千克 |
|
|
N型料 |
40-42 |
40-42 |
40-42 |
40-42 |
40-42 |
元/千克 |
|
|
硅片 |
单晶M10-182（150um） |
1.10-1.15 |
1.10-1.15 |
1.10-1.15 |
1.10-1.15 |
1.10-1.15 |
元/片 |
|
单晶G12-210（150um） |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
元/片 |
|
|
N型M10-182（130um） |
1.05-1.15 |
1.05-1.15 |
1.05-1.15 |
1.05-1.15 |
1.05-1.15 |
元/片 |
|
|
N型G12-210（130um） |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
1.75-1.85 |
元/片 |
|
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.30-0.31 |
0.28-0.31 |
0.28-0.31 |
0.28-0.31 |
0.28-0.31 |
元/瓦 |
|
G12单晶PERC |
0.32-0.34 |
0.32-0.34 |
0.32-0.34 |
0.32-0.34 |
0.32-0.34 |
元/瓦 |
|
|
M10单晶topcon |
0.29-0.31 |
0.28-0.31 |
0.28-0.31 |
0.28-0.31 |
0.28-0.31 |
元/瓦 |
|
|
G12单晶TOPcon |
0.34-0.36 |
0.34-0.36 |
0.34-0.36 |
0.34-0.36 |
0.34-0.36 |
元/瓦 |
|
|
组件 |
182单晶单面PERC |
0.75-0.86 |
0.75-0.86 |
0.75-0.86 |
0.75-0.86 |
0.75-0.86 |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
0.80-0.89 |
0.80-0.89 |
0.80-0.89 |
0.80-0.89 |
0.80-0.89 |
元/瓦 |
|
|
182单晶双面PERC |
0.78-0.87 |
0.78-0.87 |
0.78-0.87 |
0.78-0.87 |
0.78-0.87 |
元/瓦 |
|
|
210单晶双面PERC |
0.81-0.89 |
0.81-0.89 |
0.81-0.89 |
0.81-0.89 |
0.81-0.89 |
元/瓦 |
|
|
182单面TOPcon |
0.81-0.88 |
0.81-0.88 |
0.81-0.88 |
0.81-0.88 |
0.81-0.88 |
元/瓦 |
|
|
210单面TOPcon |
0.83-0.89 |
0.83-0.89 |
0.83-0.89 |
0.83-0.89 |
0.83-0.89 |
元/瓦 |
本周均价涨跌幅一览：
|
品种 |
规格 |
上周均价 |
本周均价 |
涨跌值 |
涨跌幅 |
单位 |
|
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
38.5 |
38.5 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
|
多晶硅致密料 |
36.0 |
36.0 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
|
|
多晶硅菜花料 |
32.5 |
32.5 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
|
|
颗粒硅 |
32.5 |
32.5 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
|
|
N型料 |
41.0 |
41.0 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
|
|
硅片 |
单晶M10-182（150um） |
1.200 |
1.125 |
-0.08 |
-6.25% |
元/片 |
|
单晶G12-210（150um） |
1.800 |
1.800 |
0.00 |
0.00% |
元/片 |
|
|
N型M10-182（130um） |
1.150 |
1.100 |
-0.05 |
-4.35% |
元/片 |
|
|
N型G12-210（130um） |
1.800 |
1.800 |
0.00 |
0.00% |
元/片 |
|
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.305 |
0.297 |
-0.01 |
-2.62% |
元/瓦 |
|
G12单晶PERC |
0.330 |
0.330 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
|
M10单晶topcon |
0.300 |
0.296 |
0.00 |
-1.33% |
元/瓦 |
|
|
G12单晶TOPcon |
0.350 |
0.350 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
|
光伏组件 |
182单晶单面PERC |
0.805 |
0.805 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
0.845 |
0.845 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
|
182单晶双面PERC |
0.825 |
0.825 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
|
210单晶双面PERC |
0.850 |
0.850 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
|
182单面TOPcon |
0.845 |
0.845 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
|
|
210单面TOPcon |
0.860 |
0.860 |
0.00 |
0.00% |
元/瓦 |
Part.1 光伏产业链市场分析
本周多晶硅价格弱稳运行，硅料价格已呈现下跌乏力态势。多晶硅复投料38.5元/千克，环比上周持平；多晶硅致密料36元/千克，环比上周持平；多晶硅菜花料32.5元/千克，环比上周持平；N型料41元/千克，环比上周持平%；颗粒硅32.5元/千克。环比上周持平。
本周多晶硅价格弱稳运行。硅料价格经过多周的持续下滑，价格也已跌破部分企业现金成本，硅料价格已呈现下跌乏力态势，硅料价格也已接近极限水平。在下跌预期空间有限的情况下，市场询盘有所恢复，下游对硅料的询价开始增加，同时也有少数采购备货的情况。但硅料市场情绪依旧低迷，签单节奏明显谨慎，交投氛围清淡。
硅料企业通过停产、检修等操作，用以降低产量和控制库存规模，以此来企稳价格。但以当前减产情况来看，短期内仍难以缓解硅料的供需与库存压力，尚不足以驱动硅料反弹，后续仍需关注龙头厂商的减产情况。在下游排产缩减，终端市场无明显起色，以及硅料庞大产能及库存等因素下，硅料价格将持续底部徘徊。
多晶硅市场价格（元/千克）
|
产品 |
规格 |
2024/5/31 |
2024/6/7 |
价格涨跌 |
|
多晶硅 |
复投料 |
38.5 |
38.5 |
- |
|
致密料 |
36.0 |
36.0 |
- |
|
|
菜花料 |
32.5 |
32.5 |
- |
|
|
颗粒料 |
32.5 |
32.5 |
- |
|
|
N型料 |
41.0 |
41.0 |
- |
本周硅片企业为消减库存，低价甩货，价格有所滑落。P型M10硅片本周均价1.12元/片，环比上周下跌6.25%；P型G12硅片本周均价1.8元/片，环比上周持平；N型M10本周均价1.10元/片，环比上周下跌4.35%；N型G12本周均价1.8元/片，环比上周持平。
本周硅片企业逐步减产，6月份硅片排产大幅下降，预计在50-53GW，硅片企业的开工情况也在大幅下滑，一线企业在70%-80%，二三线企业在50%-60%左右，硅片产出大幅减少。硅片企业为消减库存以及维持现金流动，低价甩货，N型硅片的价格落入到1.05-1.1元/片，甚至有1元以下的报价。
硅片价格基本跌落到谷底，暂时跌无可跌。下游电池企业，趁此机会，加大了采购力度，硅片的库存压力初步向下游转移。同时随着部分硅片企业自身库存的消耗，去库存化，部分硅片企业开始有“挺价”意愿。尽管硅片价格深跌筑底，企业严重亏损，大幅减产，但硅片价格仍尚未看到有明显的反弹迹象，硅片价格短时间内暂可持稳。
硅片市场价格（元/片）
|
产品 |
规格 |
2024/5/31 |
2024/6/7 |
价格涨跌 |
|
硅片 |
单晶M10-182（150um） |
1.125 |
1.125 |
- |
|
单晶G12-210（150um） |
1.800 |
1.800 |
- |
|
|
N型M10-182（130um） |
1.150 |
1.150 |
- |
|
|
N型G12-210（130um） |
1.800 |
1.800 |
- |
本周电池片价格跌破3毛，企业亏损严重。P型M10本周均价0.29元/瓦，环比上周下跌2.62%；P型G12本周均价0.33元/瓦，环比上周持平；M10单晶Topcon电池本周均价0.29元/瓦，环比上周下跌1.33%；G12单晶Topcon电池本周均价0.35元/瓦，环比上周持平。
本周电池片企业放假、减产力度加大，电池库存水位有所上升。下游组件环节终端需求较差，6月排产下修，受组件排产影响，电池环节6月排产同步下修。本周电池价格跌破0.3元/瓦，落入0.28-0.30元/瓦的区间，也已处于谷底区间了，企业严重亏损，企业继续降价的意愿明显不强。若后续终端订单情况转差，且电池片库存水位攀升，不排除仍有下行空间。
电池片市场价格（元/瓦）
|
产品 |
规格 |
2024/5/31 |
2024/6/7 |
价格涨跌 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.305 |
0.295 |
↓0.010 |
|
G12单晶PERC |
0.330 |
0.330 |
- |
|
|
M10单晶topcon |
0.300 |
0.295 |
↓0.010 |
|
|
G12单晶TOPcon |
0.350 |
0.350 |
- |
本周组件价格弱稳运行。182单晶单面PERC组件均价0.81元/W，环比上周持平；210单面单晶PERC组件均价0.85元/W，环比上周持平；182单晶双面PERC组件均价0.83元/W，环比上周持平；210单晶双面PERC组件均价0.85元/W，环比上周持平；182单晶TOPcon组件均价0.85元/W，环比上周持平；210单面TOPcon组件均价0.86元/W，环比上周持平。
本周组件价格弱稳运行。上游产业链价格持续走弱，分布式项目受近期市场消息影响，厂家持续观望，户用项目减少拉动、厂家暂缓发货，终端项目观望态势加剧。受动荡的市场局势影响，组件厂商大幅调整6月份排产，6月排产下修至48-51GW左右，开工率小幅下滑。 6月6日之后东南亚组件豁免到期影响较大，大部分东南亚企业进行放假、停产、裁员等操作。若后续终需求不善，组件库存压力或有增大风险。
从近期的招投标项目来看，组件仍在内卷，开标价格持续低迷。5月26日京能10GW的采购项目中，开标价格落入0.76-0.834元/瓦区间，均价在0.805元/瓦；而华润电力2024年第2批光伏项目中，价格再次下滑，开标价格在0.77-0.81元/瓦区间，均价在0.788元/瓦。组件市场内卷加剧，开标价格屡破新低，市场价格混乱，组件价格持稳艰难，且终端观望情绪浓重，压价情绪蔓延。
光伏组件市场价格（元/瓦）
|
产品 |
规格 |
2024/5/31 |
2024/6/7 |
价格涨跌 |
|
光伏组件 |
182单晶单面PERC |
0.805 |
0.805 |
- |
|
210单晶单面PERC |
0.845 |
0.845 |
- |
|
|
182单晶双面PERC |
0.825 |
0.825 |
- |
|
|
210单晶双面PERC |
0.850 |
0.850 |
- |
|
|
182单面TOPcon |
0.845 |
0.845 |
- |
|
|
210单面TOPcon |
0.860 |
0.860 |
- |
Part.2 光伏辅材价格
2.1 光伏辅材价格周度对比
|
规格 |
2024/5/30 |
2024/6/6 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
|
|
粒子 |
浙江石化6110S |
11500 |
11500 |
0 |
0.00% |
元/吨 |
|
胶膜 |
白色EVA |
7.46 |
7.32 |
-0.14 |
-1.88% |
元/平米 |
|
POE |
12.49 |
11.27 |
-1.22 |
-9.77% |
||
|
边框 |
电解铝（上海） Al≥99.7% |
21700 |
21200 |
-500 |
-2.30% |
元/吨 |
|
银浆 |
银 1# |
8390 |
8020 |
-370 |
-4.41% |
元/千克 |
|
主栅正面银浆 |
8252 |
7881 |
-371 |
-4.50% |
||
|
背面银浆 |
5478 |
5240 |
-238 |
-4.34% |
||
|
电缆 |
电解铜（上海） |
83140 |
81245 |
-1895 |
-2.28% |
元/吨 |
|
支架 |
C型钢 Q215-Q235（上海） |
4540 |
4490 |
-50 |
-1.10% |
元/吨 |
|
镀锌角钢 3# Q235（唐山） |
4410 |
4330 |
-80 |
-1.81% |
||
|
靶材 |
粗铟 In≤99.99% |
2750 |
2750 |
0 |
0.00% |
元/公斤 |
|
光伏玻璃 |
2.0镀膜 |
17.5 |
16.5 |
-1 |
-5.71% |
元/平米 |
|
3.2镀膜 |
26 |
25 |
-1 |
-3.85% |
