工业硅期货及期权Q＆A百问百答
70 工业硅期货的风险控制措施包括哪些?
答:根据《广州期货交易所交易规则》和《广州期货交易所风险管理办法》，广州期货交易所工业硅期货风险控制措施包括保证金制度、价格限制制度(涨跌停板制度)、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等，以达到防范和化解风险的目的。
71 工业硅期货实行什么样的涨跌停板制度?
答:广州期货交易所工业硅期货合约的每日价格涨跌停板幅度为上一交易日结算价±4%;为促进期现结合，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价±6%。广州期货交易所可以根据市场风险情况，以公告形式调整涨跌停板幅度。
72 工业硅期货实行什么样的交易保证金制度?
答:广州期货交易所根据期货合约上市运行(即从该期货合约新上市挂牌之日起至最后交易日止)的不同阶段制定不同的交易保证金收取标准。工业硅期货合约的一般月份最低交易保证金为合约价值的5%。临近交割时，从交割月份前一个月的第十五个交易日起，保证金提高至10%;从交割月份首个交易日起提高至20%。广州期货交易所可以根据市场风险情况，以公告形式调整交易保证金标准。
| 交易时间段 | 交易保证金标准 |
| 一般月份 | 5% |
| 交割月份前一个月第十五个交易日起 | 10% |
| 交割月份第一个交易日起 | 20% |
73上市初期，工业硅期货的涨跌停板幅度和保证金水平是如何设置的?
答:上市初期，为防止工业硅期货市场过于活跃导致价格波动过大，工业硅期货的涨跌停板幅度设置为±6%，一般月份保证金水平设置为8%。
74 当工业硅期货出现涨跌停板单边无连续报价时，涨跌停板幅度和交易保证金标准如何变化?
答:根据《广州期货交易所交易规则》和《广州期货交易所风险管理办法》，当工业硅期货某合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日，D1交易日的前一交易日称为DO交易日，D1交易日后的连续三个交易日分别称为D2、D3、D4交易日)出现涨跌停板单边无连续报价(以下简称单边市)的，该合约在D2交易日的涨跌停板幅度和交易保证金比例按照下列方式确定:
(一)涨跌停板幅度在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点;
(二)交易保证金比例在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点，但调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时的交易保证金比例的，按DO交易日结算时的交易保证金比例收取。
该合约在D3交易日的涨跌停板幅度和交易保证金比例按照下列方式确定:
(一)D2交易日未出现单边市的，涨跌停板幅度和交易保证金比例恢复到正常水平，
(二)D2交易日出现反方向单边市的，视作新一轮单边市开始，该日即视为新的D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板在当日的基础上增加，参照本办法第十八条规定执行:
(三) D2交易日出现同方向单边市的，涨跌停板幅度在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点:交易保证金比例在D3交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点，但调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时的交易保证金比例的，按D0交易日结算时的交易保证金比例收取。
如遇合约临近交割月或交割月，以涨跌停板调整后的保证金标准与临近交割月或交割月保证金标准中较大者为当日交易保证金水平。
当连续出现第三个同方向停板后，交易所将根据风控规则采取多种措施化解市场风险，保障市场安全运行。
75 工业硅期货的交易限额标准是多少?
答:交易限额是指交易所规定的会员或者客户对某一上市期货或期权品种或者合约在某一期限内开仓交易的最大数量。对于具有实际控制关系的客户和非期货公司会员，其交易限额合并计算。工业硅期货合约交易限额为3000手，即非期货公司会员、客户对工业硅期货合约在单个交易日内开仓交易的最大数量不得超过3000手。
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