part.1市场概述
10月，国庆中秋节后，主营炼厂低硫石油焦价格整体呈现明显下降趋势，大庆、抚顺价格分别调降至3400元/吨和3500元/吨，锦州、锦西价格分别调降至2740元/吨和2850元/吨。负极和石墨电极市场较上半年相比，三季度有回暖趋势，但同比去年相差较多。
10月，人造石墨负极价格近期小幅调降，目前低端品市场均价暂稳，为21000元/吨；中端品市场均价下调2000元/吨至32000元/吨；高端品市场均价下调6500元/吨至56500元/吨。2023年截止三季度以来，负极材料行业下游需求整体保持增长态势，但国内新能源汽车销量同比增速放缓，下游电池企业普遍采取阶段的去库存或低库存策略，行业整体需求不及预期。
part.2价格分析
近期上游原材料价格下降、石墨化加工价格下调以及行业产能释放加剧竞争等多因素带动负极价格整体下行，行业盈利空间缩窄。 天然石墨市场价格持稳，目前市场供应小幅减少，天然石墨市场成交订单量较少，东北个别厂家停产，以库存出清为主。下游对耐材和负极材料市场采购清淡，天然石墨需求较弱，无法对价格形成支撑。
part.3原料分析
3.1低硫石油焦
10月，国庆中秋节后，主营炼厂低硫石油焦价格整体呈现明显下降趋势，大庆、抚顺价格分别调降200元/吨至3400元/吨和3500元/吨，锦州、锦西价格分别调降至2740元/吨和2850元/吨。中石油采取统销，后期不会出现保价后价格再突然下降或上涨的情况，将对石油焦的价格进行合理规范。目前低硫焦市场需求整体情况一般，炼厂出货意愿较强但下游接货平平。
受月内国内市场石油焦价格下行因素影响，进口焦出货受阻，新单成交零星，价格优势较前期减弱。当前负极市场提振乏力，原料采购需求有限，且前期高价原料库存尚未消耗完毕，成本压力不减，适逢月底，部分企业资金紧张，采购意愿不高，以刚需为主。
3.2针状焦
针状焦市场价格稳定，油系针状焦生焦报价5500元/吨；煅后焦报价9500元/吨；煤系针状焦生焦报价5300元/吨；煅后焦报价8500元/吨；月内针状焦市场持续平淡运行。
本月，成本方面，国际原油价格持续下跌，原料成本支撑减少，改质沥青与油浆价格双双下跌；供应方面，月内针状焦企业开工率上升，供应量环比小幅增加；需求方面，负极厂商生产量平稳，整体下游需求持续平淡，石墨电极厂家利润空间压缩，多为刚需采购与生产，针状焦需求量无明显改善，市场疲软运行。预计后续，国际原油价格持续窄幅波动，针状焦市场在成本与需求双重压力下，平淡运行。
3.3包覆沥青
月内，煤系包覆沥青价格调降1000元/吨至11500元/吨，油系包覆沥青稳价运行。“金九银十”的传统旺季需求不及预期，对负极材料需求一般，且下游电芯厂议价能力较强，负极厂家利润面受到压缩，因此对原料端压价力度增加。包覆沥青厂家出货意愿较强，但订单情况较为一般，整体维持弱稳运行。
3.4天然鳞片石墨
近期鳞片石墨价格暂稳运行，目前黑龙江市场-195鳞片石墨主流报价3950元/吨，-194鳞片石墨主流报价为3650元/吨起；山东市场-195鳞片石墨主流报价4250元/吨，-194鳞片石墨主流报价为4050元/吨以上为出厂含税价格，山东市场鳞片石墨价格下调约50元/吨。
由于下游耐材企业开工率低，采购商拿货情绪低落，鳞片石墨需求并无明显增长。黑龙江市场企业多为议价成交，供应固定客户为主，新接单数寥寥无几。但随着天气变冷，企业陆续进入冬季备货期，预计鳞片石墨价格后期或有回升的可能。
3.5天然球化石墨
10月，天然球化石墨价格持平，东北地区价格在14000-18000元/吨，华东地区价格在14250-17000元/吨，华北地区价格在14500-18000元/吨。
球形石墨企业执行长单为主，新单依旧偏少，个别企业表示受出口管制影响，周内有接到海外订单。市场下游需求恢复较为缓慢，市场整体成交情况较为一般，下游企业按需采买，短期内球形石墨市场偏弱运行。球形石墨价格处于低位，成本无大压力。降本措施下，球形石墨价格难以回升，下游需求恢复较为缓慢，市场整体成交情况一般，球形石墨的利润空间较小，短期内球形石墨市场偏弱运行。
part.4产量分析
2023年10月中国主流负极企业负极材料产量为10.25万吨左右，环比下降4.74%，同比下降9.39%。10月，受中秋国庆双节放假因素影响，整体负极材料产量稍有小幅下降。人造石墨负极市场弱势支撑运行，厂家前期高价库存仍待消耗，成本面压力较大。近期有部分头部电池厂近期开始新一轮负极材料招标，单次颗粒价格维持前期吨。部分头部负极企业陆续开始代加工招标，但实际招标价格低于当前市场价格。据Mysteel预计，2023年11月产量在11.5万吨左右，环比提高12.20%。
part.5进出口分析
5.1天然鳞片石墨
2023年9月我国鳞片石墨进口量为1069.455吨，环比下降41.22%，进口总金额为61.46万美元，进口均价574.70美元/吨，环比下降15.40%。其中马达加斯加进口量最大，为800吨，进口均价为534.33美元/吨。
2023年9月我国鳞片石墨出口量为6514.079吨，环比上升0.82%，出口总金额为566.37万美元，出口均价为869.45美元/吨，环比下降20.11%。其中，韩国是最大出口国，为973.84吨，出口均价1124.54美元/吨。
5.2天然球化石墨
2023年9月我国球化石墨进口量为16.414吨，环比下降89.97%，进口总金额为73183美元，进口均价约为4458.美元/吨，环比上升334.54%。本月，基本以从日本进口为主，进口量为16.38吨，进口均价为4436.40美元/吨。
2023年9月我国球化石墨出口量为3740.697吨，环比下降27.24%，出口金额约992.46万美元，出口均价为2653.15美元/吨，环比下0.63%。其中韩国是最大出口国，为2183.04吨，出口均价2603.91美元/吨。
5.3人造石墨
2023年9月我国人造石墨进口量为1351.663吨，环比上升7.44%，进口金额为1319.55万美元，进口均价为9762.41美元/吨，环比上升5.77%。
2023年9月我国人造石墨出口量为44524.325吨，环比上升1.09%，出口金额约9903.62万美元，出口均价2224.32美元/吨，环比下降5.51%。
part.6成本及利润分析
2023年10月石墨化代加工理论成本为10360.00元/吨，利润为140.00元/吨，较2023年9月下降190元/吨。
10月，石墨化代加工价格部分小幅调降，轻料价格暂稳在10500-12000元/吨，重料价格为10000-11250元/吨，中间价价格下调125元/吨至10625元/吨，市场价价格为10000-11000元/吨，中间价价格下调250元/吨至10500元/吨，较9月下降250元/吨。整体市场订单量偏少，且负极企业一体化程度不断提高，对石墨化代加工需求再度减少，石墨化厂家生存空间收到压缩。部分石墨化小厂有停工停产现象，整体石墨化市场开工乏力，多数处于“半开半停”状态。
