新能源

Part.1 市场概述

电池原料价格整体下滑 隔膜订单价小幅下跌

原料方面，原料市场持续下跌，PE下跌18-384元/吨，PP下跌100-600元/吨，二氯甲烷下跌70-200元/吨。

11月，锂电池隔膜价格承压下探，整节奏以持稳为主，锂电池原料价格整体出现下滑，下游企业的压力下，隔膜价格有所松动，生产企业下调报价，锂电池隔膜企业积极推进产线建设，企业多与下游电池企业签订长期供货协议，企业订单情况良好，新建隔膜产能陆续投放，供需上维持相对平衡。

Part.2 价格分析

10月隔膜市场价格部分下跌。湿法基膜5μm报价2.4-3元/㎡，7μm报价1.8-2.1元/㎡，9μm报价1.3-1.5元/㎡，下跌0.03元/㎡；16μm报价1.4-1.7元/㎡；湿法涂覆7μm+2μm报价2.4-2.8元/㎡，9μm+3μm报价1.85-2.5元/㎡。干法隔膜16μm报价0.9-1元/㎡，20μm报价0.85-0.95元/㎡，实盘可商谈。 

10月，锂电池隔膜价格整体维持稳定，电池市场发展势头良好，9μm湿法隔膜市场价格受市场情绪影响小幅度下调，目前隔膜市场平稳运行，电池市场表现良好，整隔膜市场维持稳定运行为主，市场竞争加剧下，企业越发重视科技研发上的投入，头部隔膜企业积极向国外市场扩张，着重提升中高端产品的占比，隔膜行业市场集中率较高，头部隔膜企业掌握着更多的议价权，有意维持隔膜价格的稳定。

附：10月27日消息，沧州明珠在互动平台表示，公司未来将继续围绕实现三大主营业务产品的共同发展，即 PE 管道产品、BOPA 薄膜产品和锂离子电池隔膜产品。

隔膜市场价格（元/平米）

数据来源：钢联数据

Part.3 原料分析

3.1 PE

11月PE现货市场价格持续下跌，HDPE薄膜用（CFR）价格8062.83元/吨，下跌205.22元/吨；LDPE通用级（CFR）价格8148.7元/吨，下跌383.5元/吨；LLDPE（FOB）价格6492.85元/吨，下跌18.92元/吨。

本月国内PE现货市场价格整体走跌。下游各终端开工进入淡季，棚膜需求放缓，开工下滑。包装膜新单成交氛围不佳，表现疲软。另外进口方面，除线型品种外，低压及高压窗口持续开启，进口供应存增量预期；国产方面，广州石化、浙江石化、燕山石化等多套装置重启，市场供应量回升，供应压力加大，从而造成供需矛盾加大，制约市场行情，PE价格下跌。

12月份预计国内PE市场价格预期下跌。从成本端来看，原油及乙烯价格或有上涨空间，对PE成本起到支撑作用。基本面看，12月份国内检修装置多为小修，检修明显减少，供应增量，12月份产量预计在257.61万吨。进口量方面，预计PE的进口量在116万吨左右，处年内中间位置。

3.2 PP

11月份PP价格下跌，市场主流价格为7600-8200元/吨，环比上月下跌100-600元/吨。

本月PP市场呈现回落态势，油价走弱对抗偏强宏观，供应呈现宽松状态，下游仍存在新单跟进不足及成品库存累积的现状，预期难以支撑持续坚挺，市场在经历当下弱势格局后维持横盘震荡，PP多空对峙，短期趋势转空。11月开始检修的PP生产线共计34条，与10月份开始检修涉及的生产线相比增加11条线。11月份检修涉及产能共计1268万吨，较10月检修产能增加428万吨；同时11月恢复PP生产线共计32条，涉及产能共计689万吨。

十二月市场供应端扩能密集，在需求端疲软拖累下，空头影响将盖过一切利好支撑。国家政策利好资金面宽裕性，但年底临近终端企业收紧资金局势明显，市场货源流通受限。短期供需端矛盾逐步累积，存在高端回落风险。预计下月市场存在弱势偏下走势，长线看市场上推动力消耗难有新突破。

3.3  二氯甲烷

11月二氯甲烷市场价格下跌，月底价格为2490-3600元/吨，较上月底下跌70-200元/吨。

11月国内二氯甲烷市场价格步步走低，整体成交氛围表现一般。月内山东地区山东金岭大王装置维持半负荷生产后中旬恢复正常；华东地区江苏理文装置停车检修，衢州巨化停车检修，均中下旬左右恢复；华南地区主力生产企业装置波动较大，负荷降低明显，其他装置暂无明显变动，整体产能利用率较 10 月份大幅下跌，但整体供应端仍表现宽松。

终端市场消耗缓慢，市场实际需求恢复仍需一定时间，原料液氯价格涨势凶猛，其下游接受能力有限，业者入市心态相对理性保守，受需求钳制价格上涨困难，内贸多随行就市按需采购为主，工厂为保利润小幅上抬报价，业者恐涨情绪滋生多补库入仓，故而工厂阶段性出货顺畅，库存压力稍有所下降，但在供过于求维持以及下游博弈情绪明显的情况下，预计下月国内二氯甲烷市场仍存弱势运行空间。

part.4 隔膜进出口

4.1 干法隔膜进出口

2023年10月我国干法隔膜进口量为214.498吨，环比上涨11.82%。进口金额为753.19万美元，进口均价为35114.02美元/吨，环比下跌9.09%。  

2023年10月我国干法隔膜出口量为149.468吨，环比上涨19.14%。出口金额为274.67万美元，出口均价为18376.39美元/吨，环比上涨6.56%。

4.2  湿法隔膜进出口

2023年10月我国湿法隔膜进口量为359.948吨，环比下跌18.99%。进口金额为2264.48万美元，进口均价62911.21美元/吨，环比下跌11.88%。

2023年10月我国湿法隔膜出口量为3294.97吨，环比下跌8.11%。出口金额为4342.41万美元，出口均价为13178.92美元/吨，环比上涨24.76%。

part.5 隔膜产量情况

2023年11月中国锂电池隔膜产量约14.08亿平方米，环比上升0.72%，其中干法（聚丙烯PP）隔膜产量约3.02亿平方米，湿法隔膜（聚乙烯PE）产量约11.06亿平方米。预计12月中国锂电池隔膜产量约13.75亿平方米，环比下降2.27%。