组件市场在经历了长达半年的低价竞争周期，2024年3月以来，光伏组件终于有了上涨迹象。酝酿了将近两周后，光伏组件价格上涨的声音已推到高峰。不论是从部分央国企招投标来看还是组件头部企业表现出的态度来看，本轮上涨似乎势在必行。
据Mysteel了解，近期已有多家头部组件企业酝酿涨价；JK、JA、ZT、TH、ATS等都有明确上涨意愿，预计本周五或下周一将执行调涨后的价格，部分企业对外已经上调报价。从经销商处也证实到，多个品牌下周均会上涨，涨幅在3-5分/瓦左右。
那本轮上涨高位在何处？持续周期能有多久，目前还不得而知，终端需求回暖现阶段实际还是预期大于落地，但结合近期市场动态和行情可做简单分析。
本轮组件上涨主要原因在基本面看来主要有三点：
1、组件版块在春节期间都有较长减产或停产现象，且包含了国内大多数组件企业。据Mysteel了解，国内二月组件总产量为32GW，环比下降23.44%，二月开工率仅有26%，市场上供应收缩明显。随着假期结束企业库存消耗持续进行，企业不断交付年前订单，进入三月以后部分组件企业库存压力有明显好转，对于价格调涨有一定支撑。
2、组件生产成本上升。节后光伏辅材胶膜、粒子价格同步上升。3月EVA均价环比上升5.3%。当前主流价格：软料12000-12700元/吨，硬料10900-11500元/吨。电池片部分节后国内电池片企业均有上调价格，182P型和N型均有小幅上调，随着3月组件排产的大幅上调，预计电池片价格也将继续共振上行。
3、终端需求的复苏和超预期。随着欧洲库存的消化，欧洲市场供需关系或逐步走向平衡；印度地区随着ALMM项目的搁置，装机需求也持续保持旺盛状态；国内装机项目也陆续启动；叠加近期市场都在关注放开5%{限}电率指标的消息，市场解读颇多。2023年不少省份{限}电率红区的占比高，如果真的放宽，确实会释放出更大的装机需求。光伏装机预期持续向好，组件企业3月排产有明显增加，据Mysteel调研，3月国内光伏组件产量将重回50GW左右，环比大幅上涨53.17%。
总体来看随着组件环节基本面的修复和市场对于终端需求向好预期加重，推动了本轮组件价格的调涨。多数头部组件企业也表示对于二季度行情较为乐观，订单能见度也较高。需求的改善对于价格肯定有较强支撑，但基本面短期来看也仅仅是得到修复，供需并未真正平衡。
价格上涨一方面得看下游终端的实际接受情况，另一方面还需要监测整个产业链的状况。当前上游硅料和硅片可能处境不是太良好。硅料目前库存问题较小，但产量一直环比有升。硅片库存问题已经有所显现，本周价格再次小幅走跌，价格的下跌很有可能和去年一样传导至下游版块；介时组件价格又将承压运行。
还需注意的是，目前头部和二三线组件企业出货策略或者说协同性有一定差异，价格上涨的同时不排除有企业维持原价或者降价来抢占市场份额。但大厂有大厂的订单，小厂有小厂的市场，组件价格上涨利润得到修复，对于产业链来讲肯定是正向的推动。