1、价格稳中下跌，短期仍以维弱运行
4月隔膜市场价格整体下跌。湿法基膜5μm报价1.6-2.2元/㎡；7μm报价1-1.3元/㎡；9μm报价0.8-1元/㎡；16μm报价1.3-1.6元/㎡；湿法涂覆7μm+2μm报价1.2-1.6元/㎡；9μm+3μm报价1-1.4元/㎡。干法隔膜16μm报价0.4-0.6元/㎡；干法隔膜20μm报价0.6-0.8元/㎡。 隔膜价格4月份持续下跌，主要因需求减少，企业降价保量，优先以出货为主，市场价格视下游需求的恢复情况或有下调的可能性。
以湿法隔膜5μm价格为例，近五年在2021年7-8月份价格达到最高峰，为3元/㎡左右，在政策支持及发展需求支撑下，整个新能源行业在2021年实现快速发展，下游需求的增加同时带动了隔膜行业的成长，国产隔膜供应量上行。近两年因下游市场需求平淡，隔膜产量饱和，甚至出现供多余求的情况，多数企业降价保证出货量，使隔膜价格持续稳中下跌，在持续的市场竞争下，隔膜行业产业集中度升高，部分中小型企业逐渐被大企业合并。
2、 产量趋势上涨，但幅度较为有限
隔膜产量整体来看是稳中上涨的趋势，锂电池隔膜市场需求处于缓慢恢复的过程中，头部隔膜企业开始把更多的精力放眼海外市场，电池生产成本降低后新能源汽车也陆续开始降价，一定程度刺激了新能源汽车的消费，电池库存逐步释放。23年第四季度至24年年初，因需求减少叠加春节假期，部分厂商降低开工率减产，近几个月虽需求下游仍需时间恢复，但部分企业库存已经处于低位，增加产线开工及排产计划保证订单，故产量开始上升。
3、下游电池产量环比上涨，产能持续爬坡中
2024年3月中国主流储能电池企业储能电池产量为10.57Gwh左右，环比上涨39.08%，同比下降21.35%。4、5月份储能市场抢装不达预期，同比增量不明显，订单反应滞后。部分储能电池厂处于新产线爬坡阶段，老产线部分调试阶段，未调试产线开工在60-70%左右，实际产线开工在3-4成。3月份LFP供应商头部企业处于满产状态，但其中多为动力订单，部分订单因价格太低等原因，无力承接订单。
2024年3月中国主流锂电池企业锂电池产量为43.83Gwh左右，环比上涨15.34%，同比下降21.27%。3月动力出货较好，4月初排产预期不达，下游特斯拉减量，整体增量不达预期，汽车出货有明显增量，电池3月装机量有所增长，部分正极与负极供应商则4月排产满产。此外，部分厂商不达预期，4月需求并无明显增量。
4、调研情况及未来预期判断
厂家A：年前库存现已基本消化，年后开始正常恢复开工，产量增加，优先保证出货量与长期订单，四月整体电池需求增量有限，按现在需求情况来看，后期隔膜价格呈下跌趋势。
厂家B：目前隔膜市场呈现供多余求局面，下游电芯企业动力和储能刚需采买、3C电池需求持稳，行内企业间竞争大，短期内隔膜价格上涨可能性较小。
厂家C：公司主要采购湿法涂覆膜（1+7+1μm陶瓷+PVDF），2023年采购价格为1.8元/平，预计2024年可降至1.5元/平。基膜主要采购9μm产品，2023年采购价格为0.8元/平，预计2024年可降至0.65元/平。随着设备国产化、工艺成熟及核心进口原材料价格透明度提高，隔膜采购价格仍有进一步谈判空间。
Mysteel观点：国内隔膜市场已进入平稳期，市场主要围绕头部企业运转，隔膜价格由头部企业订单价格决定；国内隔膜市场接近饱和，头部企业开始放眼海外市场，后期企业之间的竞争将包括海外市场，但目前国内隔膜企业设备仍较依赖国外，如日本制钢、德国布鲁克朗、东芝等，对于国内隔膜企业来说，设备国产化是打破技术壁垒的重要一步。
