新能源

据Mysteel调研，石墨化市场主流报价：石墨化市场均价2.4-2.6万元/吨，实盘可谈。由于负极石墨化紧缺的虹吸效应+双控限产+冬奥会期间企业限产+高耗能限制的扩产，整体石墨化供应愈趋紧张，从趋势来看如果一体化企业在建项目顺利落地，且限电缓解，石墨化供需将边际改善。但考虑到能耗指标落地放缓，限电时间时有发生，明年石墨化产能大概率还保持紧张。

负极石墨化虹吸效应：目前负极石墨化加工费2.5万/吨，石墨电极加工费5200元/吨，一般2-3吨石墨电极的石墨化可以转产成1吨负极石墨化，目前加工费差距较大将导致较多石墨电极产能逐渐转产为负极石墨化代加工。

冬奥会期间限产，双控持续：山西、河北、河南、内蒙部分地区受冬奥会影响，部分企业停产、限产；双控持续严格，10月以来双控限电影响石墨电极产能12%。

高耗能限制的扩产：石墨化是高耗能产业，而头部公司正在推石墨化新技术，用电量将降低20-35%；通过箱式炉/连续炉等新技术，会显著降低成本进而拉开盈利差距。